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TSF资本合伙人宋斌在京纵论金融助力中国企业在“一带一路”上腾飞

发布日期:2015-7-3 浏览次数:2968

201571-2日,TSF资本合伙人宋斌在北京应邀出席第三届中国中小企业投融资交易会,与中外各方领导、嘉宾、专家、业内同行及企业家广泛沟通深入交流,并在“一带一路”专题国际高峰论坛上发表主题演讲,纵论金融助力中国企业在“一带一路”上腾飞。

宋斌表示,“一带一路”建设构想的提出与实践,一定是影响全球格局世界历史的大事,将使沿线数十个国家、数十亿人口直接受益,今天的中国人充满自信,走向世界,双向开放,互联互通,以商品、技术、产业、资本、人力以至文化,助力亚非欧,造福全人类。随着战略路径逐步清晰,落地问题摆在眼前,行动的落实者和主体力量必须是企业。“一带一路”建设不是孤立的战略,产业集团与积极参与的中小企业同应是受益者;企业个体更多要带领产业走出去,调动和发挥中小企业行业配套、产业协同优势;商贸型、科技型、生产型、服务型企业要与建工型企业一同走出去;硬件软件联动,引资引智联动,不仅转移适用技术、成熟产业和生产能力,而且跨境整合产业链和优化布局;产业走出去同时要将国内国外两个资源、技术、市场引进对接,优进优出。因此必须重点以走廊-城市-园区-企业-项目为主线,引导金融机构和产业企业,瞄准沿线国家、行业、项目精准发力,针对企业在园区建设、工程建设、产业转移、境内外联动、初始启动、扩大规模、国际并购等运作实际情况,分析不同企业、阶段、地区、类型、方向的金融需求,调动、组合和提供多层次多品种多期限多功能的金融服务和产品。

宋斌围绕如何满足“一带一路”上企业金融需求指出,要改造我国综合金融服务体系,构建更为广泛的金融市场和跨区域金融机构,支持跨国金融服务和国际金融合作需求。用好国际或区域多边金融合作机制,发挥中国政策性银行和丝路基金等作用的同时,更广泛金融支持措施也不可或缺。不仅对证券、银行、保险等金融机构海外业务放松管制,而且直接加强产业企业的金融支持与服务,包括直接投资、银行贷款、债券发行、金融租赁、证券发行、保险服务、PE/VC杠杆、担保增信等许多选择与组合,也包括以官民联动为特征的融资合作,如政府和社会资本合作的PPP模式,建设-经营-转让的BOT模式,以及绿地投资的股债联动等。不仅利用国内资金支持境外业务,还应组织跨境融资,支持企业国内发展,进而增强境外投资实力,同时牵头帮助沿途国家用好中国及国际资本市场,发展当地资本市场,建立跨国跨区域资本市场。

宋斌认为,只有资本到位,企业到位,产业和投资才能到位,产业转移和市场拓展才能到位,“一带一路”才能真正到位。资源跨国流动的短板在于金融,在银行为核心的开发性金融已是题中之意之时,设立专注一带一路的股权投资基金,更是解决产业实体融资难要点所在。股权投资基金具有融资融智、双向并重、以小博大、效应扩张的特点和优点。因此需要国家顶层设计,发挥好中小企业行业组织及产业行业组织,股权投资及金融服务行业组织,投资及金融机构三方面的协同作用,大力发展以股权投资带动开发金融,满足企业核心金融需求,使可持续的长期资金有用武之地。他强调,我们称为“基金的基金”的母基金,是整个金融资源和投资能力的集聚者、整合者。中国政府应通过财政出资设立母基金,充分利用金融媒介杠杆效应,引导社会资金设立子基金,带动和扩大股权投资规模,推动直接融资水平提高,加大对参与一带一路建设的中小企业股权投资,进而有效引导企业群及产业结构的转型、优化、调整和升级。具体而言,应分区域分产业梳理一带一路建设重点和产业亮点,按照重点领域设立园区-房地产、产业-PE、科技-VC三类母基金,投资方向包括产业投资、兼并收购、海外创业、PPPBOT等项目及金融服务业建设的投资,实现长期持久的产融结合。扩大和丰富母基金投资主体,扮演优先劣后角色的政府引导基金为核心层,与产业、工程、业务、产品走出去挂钩的产业资本为中间层,金融机构及保险、社保和企业年金等合作境内机构投资者为外接层,再以产业亮点为突破口,以资源互补为基础,募资投资本土化与境内外联动相结合,与相关国家当地政府和金融机构,合资设立国别母基金,以及更大规模更多国家间的跨区域平行母子基金。

最后宋斌呼吁,中央政府应在更高层次给予以政策协调和资源调配,以杠杆手段直接支持我国参与一带一路建设中小企业,以及以其为主体的产业技术转移、转型、转化,共同创造和分享以股权资本为特征的金融收益。TSF是国内领先母基金管理机构,也是国内首家省级引导基金的受托管理人,善于发挥市场化专业管理优势,有机广泛紧密专业嫁接各方资源,组合商业逐利热情和政府多元化目标需求,提供市场化专业化持续化服务,曾荣获第一财经最佳政府引导基金管理机构奖。根据我们对国际国内成熟做法的研究分析,结合自身多年来的实践经验,建议中央财政发起统设分用的一带一路主题中小企业发展母基金,五年总规模3000亿元,按照1+N的 管理模式分立若干引导基金,以市场化原则委托专业机构管理,与国家政策性金融机构、实力雄厚的国有集团和民营企业、保险资产管理机构、外资投资机构、沿线国家财政与民间资本等联合,配套设立一系列产业政策性和商业市场化的专题母基金和直投子基金,预计带动资金投入可以超过15000亿元,相信如此运用金融创新引导手段,不仅能够有力推动一带一路战略实施,而且可以有效带动我国中小企业整体持续发展。

        本届交易会由国家发展改革委、工业与信息化部、中国人民银行、中国银监会、中国证监会指导,中国中小企业协会、中国银行业协会、中国融资担保协会、中国开发 区协会、中国投资协会联合主办,第十届全国人大副委员长顾秀莲、著名经济学家厉以宁、国务院发展研究中心副主任刘世锦、中国中小企业协会会长李子彬、中国 入世首席谈判专家龙永图、中国国际经济交易中心副理事长魏建国、国家发改委西部司巡视员欧晓理、工业与信息化部中小企业司司长郑昕、中国长城资产管理公司 总裁张晓松等众多领导、专家和嘉宾亦出席活动并发表演讲。

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